有朋友问，近期油价为何大幅上涨？
引发不同资产、不同市场波动的底层原因是啥？
油价上涨，哪些品种会受益？
针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。
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配资炒股PS：直播内容仅为市场知识分享，不构成投资建议。
]article_adlist-->近期油价上涨，引发市场波动
2026年2月底，中东地区冲突爆发，市场担心短期供给不足，油价快速上涨。
3月第一周，原油价格创下了有史以来的最大单周涨幅。
如下是近3个月以来，布伦特原油价格的走势图。
可以看到，从2025年12月8日至2026年3月9日，油价累计上涨接近50%。
原油价格大幅上涨，也引发全球市场出现了比较大的波动。
那为什么油价上涨，会引发市场波动呢？
这背后的底层逻辑是：
· 市场担心油价上涨，会引发通货膨胀提升；
· 而通货膨胀率提升，不利于美联储降息的节奏；
· 美元降息节奏放缓，不利于全球资产的估值提升。
当前降息周期，「小资产」受地区冲突影响更大
利率为什么会对市场，产生比较大的影响呢？
这其中非常重要的一个原因就是，利率会影响到不同资产的估值。
在全球不同国家，有一类金融资产的体量是最大的，那就是银行存款，其中也包括一些短期活期储蓄资金。
元股证券:ygzq.hk比如说咱们国内，人民币储蓄总规模达到300万亿以上，股票市场总规模100万亿出头，债券170万亿。
也就是说，股票、债券资产的规模，加起来都没有存款规模大。
当利率下降时，资金就会从银行体系中逐渐释放出来，流入到股票、债券、房地产等其他资产，那这些资产的估值可能就会水涨船高。
巴菲特曾说过，利率之于资产，就好比地心引力之于物体。
整体上来说，利率越高，股票、债券、房地产等各类资产的价格，向下的力量也越强。
反之，如果利率开始降低，很多资产的价格可能会上涨。
▼2020年7月-2024年8月，美元加息周期
2021-2022年，美元通货膨胀率非常高。
为了抑制通货膨胀，美联储大幅加息。
美元10年期国债收益率，从2021年最低只有0.5%，上升到了2022-2023年的4%-5%。
美元利率提升，引发全球各类资产都出现了不小的波动。
▼2024年9月至今，美元降息周期
2024年9月，美联储开启这轮的首次降息。
美元利率下降，利好全球股票、债券、商品估值提升。
随后全球市场出现这轮牛市。
另外，在美元降息周期，往往还会伴随着美元贬值。
在过去两年，美元整体相对全球其他的货币贬值了一些。
全球股票类资产除了受益于美元利率下降，还会受益于美元汇率贬值。
从银行体系里流出来的这些资金，会更多地流向非美元资产，推动非美元股票市场在美元降息周期的整体表现会更强一些。
利率下降周期，对「小资产」比较有利。
所以随后的一年多时间里：
（1）全球很多小国家的股票市场，上涨更多。
例如亚洲的韩股日股、欧洲南美洲部分国家的股市。
（2）小盘股上涨更多
例如这轮牛市，A股的中证2000、中证1000、中证500，上涨就比沪深300等大盘股多不少。
最近地区冲突，市场担心原油短期供给不足，引发原油价格大幅上涨。
原油是比较重要的原材料。
原油价格大幅上涨，有可能带来通货膨胀短期提升。
通胀提升，不利于美联储降息。
美元利率如果不继续下降，那对2024年以来上涨较多的小国家、小盘股，压力就比较大。
所以最近日股韩股、以及A股小盘股指数下跌比较多。
油价上涨，利好的品种
也有朋友问，如果油价大幅提升，有哪些品种会受益呢？
主要是以下三种相关产品：
（1）原油基金；
（2）能源行业基金；
（3）能源行业占比高的红利类指数。
下面就来详细介绍下。
▼受益品种1：原油基金
原油基金是通过原油期货的方式，来模拟原油价格的涨跌。
通过期货等衍生品的方式追踪，平时大多数时间里是可以追踪原油价格的。
不过偶尔在一些极端行情下，会出现较大的追踪误差。
例如2020年初，就出现过原油期货负价格的极端案例。
当时出现了原油宝事件，原油基金那段时间追踪误差也比较大。
所以，原油基金的投资难度比较大，不太适合普通投资者。
▼受益品种2：能源行业基金
例如油气指数基金、石油指数基金。
投资能源行业基金，本质上是投资对应行业的股票。
如果遇到原油价格上涨，对应股票的价格也会上涨。
不过能源属于强周期性行业，股价波动比较大。
▼受益品种3：能源行业占比高的红利类指数
跟能源行业指数基金类似，都是投资股票类资产。
区别在于，红利对股息率有要求，主要投资能源行业中，分红规模较大、分红稳定的一些股票。
不是所有的红利指数都重仓能源行业。
能源行业占比高的，主要是上证红利、中证红利等。
螺丝钉也汇总了当前能源行业占比高的一些红利类指数，供大家参考。
在前面介绍的这三类受益于能源价格上涨的品种当中，红利类指数是相对来说波动比较小的。
所以在投资的时候，如果看好能源行业，就可以考虑在低估的时候，投资一些能源占比高的红利类指数。
螺丝钉也汇总了红利类指数的估值，「今天几星」小程序每个交易日更新。
供大家参考。
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受益于调仓再平衡，主动优选继续上涨
2025年红利指数大幅跑输成长风格，在去年底今年初，红利类指数有不少估值在低估。
咱们主动优选（点击查看介绍）2026年1月调仓，也止盈了部分高估的成长风格，加仓了红利等价值风格品种。
调仓后刚好遇到风格切换。
2026年1月至3月初，成长风格低迷，价值风格上涨。
港股科技回调，价值风格的港股红利、A股现金流、低波动等指数上涨，带动主动优选继续上涨。
指数增强、月薪宝投顾组合在近期继续上涨，原理是类似的。
对长期投资的影响不大
历史上之前也出现过几次，因为地区冲突导致原油价格上涨的情况。
但原油并非稀缺资产。
一旦价格高企，利润较高，后续会引发产能迅速提升，又会带来价格的回落。
市场情绪总会短期里过于贪婪或过于恐慌。◆◆◆
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